پراپ تریدینگ (Proprietary Trading)، یکی از رویکردهای نوین در دنیای معاملات مالی است که در آن شرکت‌ها سرمایه خود را در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهند. در این مدل، شرکت‌های پراپ پس از ارزیابی و انتخاب معامله‌گران، بخشی از سود حاصل از معاملات را با آنها سهیم می‌شوند. این نوع از تأمین سرمایه برای معامله‌گران به دلیل نیاز تریدرها به سرمایه‌ی اولیه، مورد استقبال قرار گرفته است و توجه بسیاری از معامله‌گران حرفه‌ای و تازه‌کار را به خود جلب کرده است.
هدف از این مقاله بررسی تاریخچه و تحولات پراپ تریدینگ از آغاز تا به امروز است. ما به بررسی دلایل ایجاد و توسعه‌ی پراپ‌فرم‌ها، روند تکامل آن در دهه‌های مختلف، تأثیرات فناوری و بحران‌های مالی بر آن، و وضعیت فعلی پراپ تریدینگ می‌پردازیم.
این مقاله به شما کمک خواهد کرد تا درک عمیق‌تری از پراپ تریدینگ و سیر تحول آن در طول زمان داشته باشید.
چرا پراپ تریدینگ ایجاد شد؟
پراپ تریدینگ به عنوان پاسخی برای معامله گرانی که سرمایه‌ی اولیه نداشتند شکل گرفت. در دهه ۱۹۸۰، با کاهش محدودیت‌های قانونی و ایجاد فرصت‌های بیشتر برای بانک‌ها و مؤسسات مالی جهت استفاده از سرمایه خود در بازارهای مالی، این مدل تجاری به طور گسترده‌تری مورداستفاده قرار گرفت. پیشرفت‌های فناوری، مانند توسعه سیستم‌های معاملاتی الکترونیکی نیز به پراپ تریدینگ کمک کردند تا بیش‌ازپیش توسعه یابد.
علاوه بر این، پراپ تریدینگ به افزایش نقدینگی در بازارها کمک کرده و با رشد تعداد معامله‌گران که به دنبال منابع مالی برای اجرای استراتژی‌های خود بودند، تقاضا برای سرمایه‌گذاری در پراپ‌فرم‌ها نیز افزایش یافت. شرکت‌های پراپ تریدینگ با ارائه سرمایه به این معامله‌گران، توانستند از مهارت‌های آنها استفاده کنند و به سود مشترکی دست یابند. در نتیجه، ترکیبی از نیاز به سودآوری، تغییرات قانونی، پیشرفت‌های فناوری، و افزایش تعداد معامله‌گران منجر به ایجاد و گسترش پراپ تریدینگ شد.
پیدایش و تکامل پراپ‌فرم‌ها
پراپ تریدینگ در دهه‌های اولیه خود، با رویکرد سنتی‌تر و بدون استفاده گسترده از فناوری‌های پیشرفته آغاز شد. در ابتدا، بانک‌ها و مؤسسات مالی بزرگ با استفاده از سرمایه‌های داخلی خود، در بازارهای مالی فعالیت می‌کردند.
بانک‌ها و مؤسسات مالی با استخدام معامله‌گران باتجربه، تلاش می‌کردند تا بهترین نتایج را از سرمایه‌گذاری‌های خود به دست آورند. این مدل اولیه پراپ تریدینگ، با تمرکز بر تحلیل‌های بنیادی و تکنیکال، پایه‌گذار رشد و توسعه بیشتر صنعت پراپ در دهه‌های بعد شد.
در دهه ۱۹۸۰ شاهد رشد و توسعه چشمگیر پراپ‌ها بودیم. با کاهش محدودیت‌های قانونی، به‌ویژه در آمریکا، بانک‌ها و مؤسسات مالی بیشتری توانستند به فعالیت‌های پراپ تریدینگ بپردازند. این تغییرات قانونی به آنها اجازه داد تا ریسک بیشتری بپذیرند و از فرصت‌های بیشتری در بازارهای مالی بهره‌برداری کنند.
هم‌زمان با این تغییرات، افزایش رقابت در بازارهای مالی باعث شد تا مؤسسات مالی به دنبال راه‌های جدیدی برای کسب سود باشند. پراپ تریدینگ به عنوان یکی از این راه‌ها، با استفاده از استراتژی‌های نوین و بهره‌گیری از تجربه و مهارت‌های معامله‌گران، توانست جایگاه خود را به عنوان یک روش مؤثر و سودآور در دنیای مالی تثبیت کند.
قوانین و مقررات مالی نیز نقش مهمی در شکل‌گیری و تحول پراپ تریدینگ داشته‌اند. در دهه‌های اولیه، قوانین سخت‌گیرانه‌تری بر فعالیت‌های بانکی و مالی حاکم بود که مانع از استفاده گسترده از پراپ تریدینگ می‌شد. اما با گذشت زمان و کاهش این محدودیت‌ها، به‌ویژه در دهه ۱۹۸۰، بانک‌ها و مؤسسات مالی توانستند به طور گسترده‌تری به این نوع معاملات بپردازند.
در دهه‌ی 1990، فناوری‌های اطلاعاتی و ارتباطاتی پیشرفته‌تر شدند و امکان اجرای معاملات با سرعت و دقت بیشتری فراهم شد. این تحولات فناوری به شرکت‌های پراپ تریدینگ اجازه داد تا از الگوریتم‌های پیچیده و سیستم‌های معاملاتی خودکار برای بهینه‌سازی معاملات خود استفاده کنند.
علاوه بر این، در این دهه بازارهای مالی جهانی‌تر شدند و مؤسسات مالی توانستند در بازارهای بین‌المللی نیز فعالیت کنند. این گسترش جهانی بازارها، فرصت‌های جدیدی برای پراپ تریدینگ ایجاد کرد و به رشد و توسعه بیشتر این صنعت کمک کرد. شرکت‌های پراپ تریدینگ توانستند با بهره‌گیری از فناوری‌های نوین و فرصت‌های بین‌المللی، به سودهای قابل‌توجهی دست یابند.
در دهه ۲۰۰۰، با وقوع بحران مالی جهانی، مقررات جدیدی برای کنترل ریسک و جلوگیری از بحران‌های مشابه وضع شد. این مقررات جدید، مؤسسات مالی را مجبور کرد تا به مدیریت ریسک‌های خود توجه بیشتری داشته باشند و از استراتژی‌های معاملاتی پایدارتر استفاده کنند. در نتیجه، شرکت‌های پراپ تریدینگ نیز مجبور شدند تا روش‌های خود را بازبینی کرده و به شیوه‌های مطمئن‌تری روی بیاورند.
ورود فناوری‌های جدید به پراپ تریدینگ
فناوری‌های جدید نقش حیاتی در تحول پراپ تریدینگ ایفا کرده‌اند. با ورود رایانه‌های قدرتمند و اینترنت، شرکت‌های پراپ تریدینگ توانستند از الگوریتم‌های پیچیده و سیستم‌های خودکار برای انجام معاملات استفاده کنند. این فناوری‌ها امکان پردازش سریع‌تر و تحلیل دقیق‌تر داده‌ها را فراهم کردند و به معامله‌گران اجازه دادند تا تصمیمات بهتری بگیرند.
همچنین، با توسعه نرم‌افزارهای معاملاتی پیشرفته و پلتفرم‌های آنلاین، شرکت‌های پراپ تریدینگ توانستند به بازارهای جهانی دسترسی پیدا کنند و معاملات خود را در مقیاس وسیع‌تری انجام دهند. این تحولات فناوری باعث شد که پراپ تریدینگ به یکی از مهم‌ترین و پیشرفته‌ترین روش‌های تأمین سرمایه در بازارهای مالی تبدیل شود.
امروزه پراپ تریدینگ با استفاده از فناوری‌های نوین و دسترسی به بازارهای جهانی، به یکی از ارکان اصلی بازارهای مالی تبدیل شده است. شرکت‌های پراپ تریدینگ با بهره‌گیری از الگوریتم‌های معاملاتی پیشرفته، تحلیل‌های داده‌محور و استفاده از هوش مصنوعی، توانسته‌اند عملکرد خود را بهبود بخشند و سودآوری بیشتری داشته باشند.
پراپ تریدینگ باعث شده تعداد بیشتری از معامله‌گران بتوانند از فرصت‌های بازارهای مالی استفاده کنند و به موفقیت دست یابند.
تأثیر بحران مالی ۲۰۰۸ بر پراپ تریدینگ
بحران مالی ۲۰۰۸، یکی از بزرگ‌ترین و پیچیده‌ترین حوادث مالی در تاریخ به حساب می‌آید که تأثیرات بلندمدتی بر بازارهای مالی و فعالیت پراپ تریدینگ داشته است. این بحران، به عنوان نقطه عطفی در تاریخچه‌ی مالی، نقشی بسیار مهم در تغییرات و تحولات در رویه‌ها و روش‌های معاملاتی پراپ‌ها ایفا کرده است.
یکی از اصلی‌ترین تأثیرات بحران مالی ۲۰۰۸ بر پراپ تریدینگ، افزایش نگرانی‌ها و تغییرات در الگوهای ریسک و سرمایه‌گذاری است. این بحران باعث شد که سرمایه‌گذاران و معامله‌گران به دنبال روش‌های جدیدی برای کاهش ریسک و بهبود عملکرد مالی خود بگردند. پراپ تریدینگ، با استفاده از الگوریتم‌های معاملاتی پیشرفته و تحلیل داده‌های دقیق‌تر، به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا در مدیریت ریسک دقت بیشتری به عمل‌آورند.
علاوه بر این، بحران مالی ۲۰۰۸ باعث افزایش توجه به شفافیت و نظارت در بازارهای مالی شد. تغییرات در قوانین و مقررات مالی، تأکید بیشتری بر شفافیت و اطلاعات دقیق و قابل‌اعتماد در فعالیت‌های مالی کرده است. این تغییرات، پراپ‌ها را ملزم به رعایت استانداردهای مالی بیشتر و افزایش شفافیت در فعالیت‌های خود کرده است تا از ریسک‌های بیشتر در معاملات مالی جلوگیری کنند و اعتماد سرمایه‌گذاران را به خود جلب کنند.
بنابراین، بحران مالی ۲۰۰۸ تأثیرات چندگانه‌ای بر فعالیت پراپ‌ها داشته است که از جمله‌ی آنها می‌توان به تغییر الگوهای ریسک، افزایش شفافیت و تغییرات در قوانین و مقررات مالی اشاره کرد. این تغییرات، پراپ‌ها را به سمت استفاده از روش‌ها و ابزارهای مدیریت ریسک پیشرفته و رعایت مقررات مالی بیشتر هدایت کرده است.
تغییرات ساختاری در بازارهای مالی و پراپ‌ها
با توسعه روزافزون فناوری‌ها و تغییرات سریع در محیط کسب‌وکار، بازارهای مالی نیز به‌شدت تحت‌تأثیر قرار گرفته و تغییرات ساختاری چشمگیری را تجربه کرده‌اند. این تغییرات، تأثیر بسزایی بر فعالیت پراپ‌ها داشته است و باعث تغییر الگوها و رویه‌های معاملاتی آنها شده است.
یکی از تغییرات مهم در بازارهای مالی، افزایش رقابت و توسعه فناوری‌های مالی جدید است. با ظهور پلتفرم‌های معاملاتی آنلاین، الگوریتم‌های معاملاتی پیشرفته و فناوری بلاکچین، معامله‌گران دسترسی آسان‌تری به ابزارهای مالی پیشرفته و امکانات متنوع‌تری برای معامله دارند. این تغییرات، پراپ‌ها را به سمت استفاده از فناوری‌های پیشرفته و استفاده از الگوریتم‌های معاملاتی جهت بهبود عملکرد و کاهش ریسک هدایت می‌کند.
علاوه بر این، تغییرات در قوانین و مقررات بازارهای مالی نیز تأثیر چشمگیری بر فعالیت پراپ‌ها داشته است. افزایش نظارت و اصلاحات در حوزه مالی، بهبود شفافیت و کاهش ریسک را به همراه داشته و معامله‌گران را ملزم به رعایت استانداردهای بیشتری کرده است. این تغییرات، پراپ‌ها را مجاب به تطبیق با مقررات جدید و بهبود فرایندهای خود می‌کند تا به حفظ رقابت و پایداری در بازارهای مالی بپردازند.
در نتیجه، تغییرات ساختاری در بازارهای مالی نه‌تنها به پیشرفت و توسعه فعالیت پراپ‌ها کمک کرده است، بلکه آنها را ملزم به استفاده از فناوری‌های پیشرفته و اصلاح رویه‌های معاملاتی خود کرده است تا با تغییرات متغیر و پویا در محیط مالی همگام شوند.
وضعیت فعلی پراپ تریدینگ
در وضعیت فعلی، همچنان پراپ تریدینگ به عنوان یکی از روش‌های معاملاتی پیشرفته و مؤثر در بازارهای مالی، نقش مهمی را ایفا می‌کند.
یکی از ویژگی‌های بارز پراپ تریدینگ در حال حاضر، انعطاف‌پذیری و قابلیت تطبیق با متغیرهای بازار است. پراپ‌ها با توانایی تنظیم الگوریتم‌های معاملاتی بر اساس شرایط بازار و تحلیل داده‌های به‌روز، قادر به بهره‌برداری از فرصت‌های معاملاتی و مدیریت ریسک به بهترین شکل ممکن هستند.
تعداد زیادی از معامله‌گران آشنا با ریسک و سیستم‌های مدیریت ریسک در حال حاضر تمایل دارند که فعالیت‌های معاملاتی خود را با کمک پراپ‌ها انجام دهند و سرمایه‌ی شخصی خود را درگیر نکند. استقبال روزافزون معامله‌گران از پراپ فرم‌ها ازیک‌طرف و استقبال گسترده‌ی افراد از فعالیت در بازارهای مالی از طرف دیر، باعث شده است پراپ فرم‌ها عملکرد بسیار خوبی داشته باشند و بتوانند جایگاه خود را در بازارهای مالی تثبیت کنند.
چالش‌های پیش‌روی پراپ تریدرها
پراپ فرم‌ها نیز مانند هر صنعت دیگری با چالش‌هایی روبرو هستند که در زیر به بررسی آنها می‌پردازیم:
- رقابت بالا: با رشد روزافزون تعداد پراپ تریدرها و استفاده از الگوریتم‌های معاملاتی، رقابت در بازارهای مالی نیز بیشتر می‌شود. این موضوع باعث بروز رقابت گسترده‌ای در بین پراپ تریدینگ‌ها شده است.
- پایداری الگوریتم‌ها: حفظ پایداری و عملکرد بهینه الگوریتم‌های معاملاتی در مقابل تغییرات ناگهانی در بازارها یکی از چالش‌های اصلی برای پراپ تریدرها است. تغییرات ناگهانی قیمت‌ها یا حجم معاملات می‌تواند منجر به اختلال در عملکرد الگوریتم‌ها شود و سودآوری آنها را کاهش دهد.
- مدیریت ریسک: با افزایش پیچیدگی بازارهای مالی، مدیریت ریسک به یکی از چالش‌های اساسی برای پراپ تریدرها تبدیل شده است. توانایی تشخیص و مدیریت ریسک‌های مختلف از جمله ریسک بازار، ریسک اجرایی و ریسک سیستمیک، برای موفقیت در معاملات بسیار حیاتی است.
معرفی اولین پراپ کریپتو در ایران
باتوجه‌به گسترش روزافزون محبوبیت و تعداد تریدرهای کریپتوکارنسی، نیاز به سرمایه‌گذاران و سیستم تأمین سرمایه در این بازار وجد داشت چرا که پراپ فرم‌ها تا پیش از معرفی پراپ SDF در بازار فارکس فعالیت داشته‌اند و پراپی که به‌صورت تخصصی در بازار کریپتوکارنسی فعالیت کند وجود نداشت. امروزه پلتفرم SDF به عنوان اولین پراپ کریپتو فعالیت خود را شروع کرده است و امکان تأمین سرمایه را برای معامله‌گران ارزهای دیجیتال فراهم کرده است.
تأثیر اقتصادی شرکت‌های پراپ تریدینگ بر بازارهای مالی و معامله‌گران
پراپ فرم‌ها امکان فعالیت همه‌ی افراد علاقه‌مند به معامله‌گری را در بازارهای معاملاتی فراهم می‌کند چرا که دیگر افراد نگران تأمین سرمایه‌ی اولیه‌ی موردنیاز خود نیستند و می‌توانند به‌سادگی و با شرک در چالش‌های پراپ‌ها، توانایی‌های خود را اثبات کنند و با سرمایه‌ی بالا و بدون ریسک فعالیت معاملاتی خود را انجام دهند.
همین موضوع امکان فعالیت دسته‌ی بزرگی از افراد علاقه‌مند که سرمایه‌ی کافی نداشتند را فراهم کرده است؛ بنابراین می‌توان گفت که مهم‌ترین و بزرگ‌ترین تأثیر پراپ‌ها بر بازارهای مالی افزایش تعداد کاربران و به دنبال آن افزایش نقدینگی و حجم معاملات است.
پراپ فرم‌ها با این کار اعتبار و جامعه‌ی بزرگی برای بازارهای مالی فراهم می‌کنند که تا قبل از آن امکان‌پذیر نبود و بازارهای مالی صرفاً در دستان افرادی بود که سرمایه‌ی لازم برای معاملاتشان را در اختیار داشتند.
در نتیجه، پراپ تریدینگ به عنوان یک روش معاملاتی پیشرفته و مؤثر، نقش مهمی در بازارهای مالی دارد. این روش، با استفاده از الگوریتم‌های معاملاتی پیشرفته و تحلیل دقیق داده‌ها، به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا بدون نگرانی بایت تأمین سرمایه‌ی و بادقت بالا، معاملات خود را انجام دهند و از فرصت‌های بازار بهره‌مند شوند. همچنین، حضور پراپ تریدینگ در بازارهای مالی منجر به افزایش شفافیت، کاهش هزینه‌ها و افزایش رقابت در بازارهای مالی شده است. به‌طورکلی، پراپ تریدینگ یکی از عناصر کلیدی در تکامل و پیشرفت بازارهای مالی است و امروزه با حضور پراپ SDF همه‌ی بازارهای مالی بین‌المللی از این امکان بهره‌مند هستند.
